A pesar de un entorno y aspecto bastante degradados, estamos ante un palacio renacentista construido en el siglo XVI. Es una de las máximas aportaciones vizcaínas a la arquitectura residencial renacentista El promotor fue Don Francisco de Lobiano.

Es un edificio de planta rectangular, aparejado en sillería y sillarejo, asomado a la calle en dos alturas separadas por placas de imposta, que se perforan por vanos adintelados cubiertos con frontones y por un acceso igualmente adintelado entre columnas, balcón sobre el acceso y placas de almohadillados en sus esquinas.

En su fachada anterior luce escudos barrocos de los Orbe y Larreategui. Hacia mediodía presenta una "loggia" da arcos de medio punto con molduras fileteadas. Lo más destacable es la rica y culta decoración de casetones de ingreso, con figuras de héroes y una sorprendente versión de Scevola, tocado a la manera de Carlos V. La planta inferior presenta en la fachada motivos ornamentales de estilo plateresco.